MUNDO
Silicon Valley Bank (SVB) quebró y se teme un colapso bancario más amplio
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo este lunes a los estadounidenses que "pueden estar seguros de que nuestro sistema bancario es seguro" y "haremos todo lo que sea necesario por encima de todo esto".
Martes 14 de Marzo de 2023
Foto AP/Jeff Chiu
Es la mayor quiebra de un banco estadounidense desde la crisis financiera mundial en 2008. En este marco, el gobierno de Estados Unidos también cerró el Signature Bank, un banco regional que estaba al borde del colapso, y ha garantizado sus depósitos.
Silicon Valley Bank
Fue fundado en 1983, el Silicon Valley Bank era, justo antes de su quiebra, el 16º banco comercial de Estados Unidos. Prestaba servicios bancarios a casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por capital riesgo.
También está presente en Alemania, Canadá, China, Dinamarca, Irlanda, Israel, Reino Unido y Suecia.
SVB potenció su crecimiento debido al desarrollo exponencial del sector tecnológico en los últimos años, impulsado por unos costos de endeudamiento ultrabajos y un auge de la demanda de servicios digitales impulsado por la pandemia de covid-19.
Los activos del banco, que incluyen préstamos, se triplicaron con creces, pasando de US$ 71.000 millones a finales de 2019 a un máximo de US$ 220.000 millones a finales de marzo de 2022, según los estados financieros.
Los depósitos se dispararon de US$ 62.000 millones a US$ 198.000 millones durante ese período, a medida que miles de empresas tecnológicas emergentes depositaron su efectivo en el prestamista. Su plantilla mundial se duplicó con creces.
¿Por qué colapsó?
La quiebra de SVB se produjo repentinamente, tras 48 horas frenéticas en las que los clientes retiraron sus depósitos del banco en una clásica estampida bancaria.
Pero la raíz de su desaparición se remonta a varios años atrás. Como muchos otros bancos, SVB invirtió miles de millones en bonos del Tesoro de EE.UU. durante la época de las tasas de interés cercanas a cero.
Lo que parecía una apuesta segura se vino abajo rápidamente, cuando la Reserva Federal subió las tasas de interés agresivamente para controlar la inflación.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen, por lo que el aumento erosionó el valor de la cartera de bonos del SVB. La semana pasada, la cartera arrojaba una rentabilidad media del 1,79%, muy por debajo del rendimiento del Tesoro a 10 años, en torno al 3,9%, según Reuters.
Al mismo tiempo, la subida de tasas de la Reserva Federal elevó los costos de los préstamos, lo que obligó a las empresas tecnológicas a destinar más efectivo al pago de la deuda, mientras, tenían dificultades para conseguir nuevos fondos de capital de riesgo.
Esto obligó a las empresas a recurrir a los depósitos del SVB para financiar sus operaciones y su crecimiento.
¿Qué desencadenó la retirada en masa de depósitos?
Si bien los problemas del SVB se remontan a sus anteriores decisiones de inversión, la corrida bancaria se desencadenó el miércoles, cuando el prestamista anunció que había vendido un montón de valores con pérdidas y que vendería US$ 2.250 millones en nuevas acciones para subsanar sus finanzas.
Esto desató el pánico entre los clientes, que retiraron su dinero en masa.
Las acciones del banco se desplomaron un 60% el jueves y arrastraron consigo a otras acciones bancarias, ya que los inversores empezaron a temer que se repitiera la crisis financiera mundial de hace una década y media.
El viernes por la mañana, la cotización de las acciones de SVB estaba paralizada y el banco había abandonado sus esfuerzos por reunir capital o encontrar un comprador. Los reguladores californianos intervinieron, cerraron el banco y lo pusieron bajo administración judicial de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), lo que normalmente significa liquidar los activos del banco para pagar a los depositantes y acreedores.
"Permítanme dejar claro que durante la crisis financiera, hubo inversores y propietarios de grandes bancos sistémicos que fueron rescatados (...) y las reformas que se implementaron significan que no vamos a volver a hacer eso", dijo la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, a la cadena CBS en una entrevista el domingo.
"Pero nos preocupan los depositantes y estamos centrados en tratar de satisfacer sus necesidades".
¿Crisis bancaria?
El sistema bancario muestra indicios de tensión en otros bancos.
La cotización de First Republic Bank y PacWest Bancorp se interrumpió temporalmente este lunes, después de que las acciones se desplomaran un 65% y un 52%, respectivamente. Las acciones de Charles Schwab cayeron un 7% a las 11.30 h ET de este lunes.
En Europa, el índice de referencia Stoxx Europe 600 Banks, que agrupa a 42 grandes bancos de la Unión Europea y el Reino Unido, cayó un 5,6% en las operaciones matinales, registrando su mayor caída desde el pasado mes de marzo.
Las acciones del asediado gigante bancario suizo Credit Suisse cayeron un 9%.
SVB no es la única institución financiera cuyas inversiones en deuda pública y otros activos han sufrido una drástica pérdida de valor.
A finales de 2022, los bancos estadounidenses acumulaban US$ 620.000 millones en pérdidas no realizadas, es decir, activos cuyo precio ha bajado pero que aún no se han vendido, según la FDIC.
La mayoría de los analistas señalan que los bancos estadounidenses y europeos tienen ahora unos colchones financieros mucho más sólidos que durante la crisis financiera mundial. También destacan que SVB estaba muy expuesto al sector tecnológico, que se ha visto especialmente afectado por la subida de las tasas de interés.
Esto es lo que hay que saber sobre la mayor quiebra de un banco estadounidense desde la crisis financiera mundial. https://t.co/Qo7G7DVzBY
— CNN en Español (@CNNEE) March 14, 2023
Silicon Valley Bank
Fue fundado en 1983, el Silicon Valley Bank era, justo antes de su quiebra, el 16º banco comercial de Estados Unidos. Prestaba servicios bancarios a casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por capital riesgo.
También está presente en Alemania, Canadá, China, Dinamarca, Irlanda, Israel, Reino Unido y Suecia.
SVB potenció su crecimiento debido al desarrollo exponencial del sector tecnológico en los últimos años, impulsado por unos costos de endeudamiento ultrabajos y un auge de la demanda de servicios digitales impulsado por la pandemia de covid-19.
Los activos del banco, que incluyen préstamos, se triplicaron con creces, pasando de US$ 71.000 millones a finales de 2019 a un máximo de US$ 220.000 millones a finales de marzo de 2022, según los estados financieros.
Los depósitos se dispararon de US$ 62.000 millones a US$ 198.000 millones durante ese período, a medida que miles de empresas tecnológicas emergentes depositaron su efectivo en el prestamista. Su plantilla mundial se duplicó con creces.
Banks of various sizes in different parts of the U.S. found themselves battling market turmoil as customers rushed to withdraw their deposits and investors, worried about more runs, dumped bank stocks. https://t.co/V2mCFAaITU
— The New York Times (@nytimes) March 14, 2023
La quiebra de SVB se produjo repentinamente, tras 48 horas frenéticas en las que los clientes retiraron sus depósitos del banco en una clásica estampida bancaria.
Pero la raíz de su desaparición se remonta a varios años atrás. Como muchos otros bancos, SVB invirtió miles de millones en bonos del Tesoro de EE.UU. durante la época de las tasas de interés cercanas a cero.
Lo que parecía una apuesta segura se vino abajo rápidamente, cuando la Reserva Federal subió las tasas de interés agresivamente para controlar la inflación.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen, por lo que el aumento erosionó el valor de la cartera de bonos del SVB. La semana pasada, la cartera arrojaba una rentabilidad media del 1,79%, muy por debajo del rendimiento del Tesoro a 10 años, en torno al 3,9%, según Reuters.
Al mismo tiempo, la subida de tasas de la Reserva Federal elevó los costos de los préstamos, lo que obligó a las empresas tecnológicas a destinar más efectivo al pago de la deuda, mientras, tenían dificultades para conseguir nuevos fondos de capital de riesgo.
Esto obligó a las empresas a recurrir a los depósitos del SVB para financiar sus operaciones y su crecimiento.
SVB collapse: Though many of them expect limited near-term impact, lack of SVB-like support system may pinch them later https://t.co/yrQJ9XHMmu
— Business Standard (@bsindia) March 13, 2023
¿Qué desencadenó la retirada en masa de depósitos?
Si bien los problemas del SVB se remontan a sus anteriores decisiones de inversión, la corrida bancaria se desencadenó el miércoles, cuando el prestamista anunció que había vendido un montón de valores con pérdidas y que vendería US$ 2.250 millones en nuevas acciones para subsanar sus finanzas.
Esto desató el pánico entre los clientes, que retiraron su dinero en masa.
Las acciones del banco se desplomaron un 60% el jueves y arrastraron consigo a otras acciones bancarias, ya que los inversores empezaron a temer que se repitiera la crisis financiera mundial de hace una década y media.
El viernes por la mañana, la cotización de las acciones de SVB estaba paralizada y el banco había abandonado sus esfuerzos por reunir capital o encontrar un comprador. Los reguladores californianos intervinieron, cerraron el banco y lo pusieron bajo administración judicial de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), lo que normalmente significa liquidar los activos del banco para pagar a los depositantes y acreedores.
Accionistas presentan primera demanda por fraude contra Silicon Valley Bank #SVB y sus ejecutivos https://t.co/Db7bvriXhj (jov)
— DW Español (@dw_espanol) March 13, 2023
"Permítanme dejar claro que durante la crisis financiera, hubo inversores y propietarios de grandes bancos sistémicos que fueron rescatados (...) y las reformas que se implementaron significan que no vamos a volver a hacer eso", dijo la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, a la cadena CBS en una entrevista el domingo.
"Pero nos preocupan los depositantes y estamos centrados en tratar de satisfacer sus necesidades".
President Obama and I put in place tough requirements on banks to make sure the 2008 crisis wouldn’t happen again.
— President Biden (@POTUS) March 13, 2023
The last Administration rolled many of them back.
Americans should have confidence that our banking system is safe, and we're taking action to make it stronger. pic.twitter.com/F3hnWl6L8K
¿Crisis bancaria?
El sistema bancario muestra indicios de tensión en otros bancos.
La cotización de First Republic Bank y PacWest Bancorp se interrumpió temporalmente este lunes, después de que las acciones se desplomaran un 65% y un 52%, respectivamente. Las acciones de Charles Schwab cayeron un 7% a las 11.30 h ET de este lunes.
En Europa, el índice de referencia Stoxx Europe 600 Banks, que agrupa a 42 grandes bancos de la Unión Europea y el Reino Unido, cayó un 5,6% en las operaciones matinales, registrando su mayor caída desde el pasado mes de marzo.
Las acciones del asediado gigante bancario suizo Credit Suisse cayeron un 9%.
Faillite de la Silicon Valley Bank : Joe Biden promet d’éteindre l’incendie et de punir les responsables https://t.co/inVunQprId
— Le Monde (@lemondefr) March 13, 2023
SVB no es la única institución financiera cuyas inversiones en deuda pública y otros activos han sufrido una drástica pérdida de valor.
A finales de 2022, los bancos estadounidenses acumulaban US$ 620.000 millones en pérdidas no realizadas, es decir, activos cuyo precio ha bajado pero que aún no se han vendido, según la FDIC.
La mayoría de los analistas señalan que los bancos estadounidenses y europeos tienen ahora unos colchones financieros mucho más sólidos que durante la crisis financiera mundial. También destacan que SVB estaba muy expuesto al sector tecnológico, que se ha visto especialmente afectado por la subida de las tasas de interés.
Fuente: Hanna Ziady CNN - Aires Buenos
